2008年06月12日（木） .... 大幅続落、米国株安にSQ控えて買い手引っ込む

TOPIX : 1363.14 (-26.89, -1.93%)

日経平均 : 13888.60 (-294.88, -2.08%)

円ドル : 107.30

● 米国株安（NYダウは-205.99、-1.68％）でCME日経平均先物も13900円と昨日の現物終値（14183.48円）から280円強も下。こうなると、寄付きからかなり売られてスタートするのは誰もが予想。実際、今朝の日経平均SQ値を計算すると、前日比270.97円安の13912.51円（9時17分確定）で、ほぼCME日経平均先物を意識したかの水準でスタート。その後、多少の下値模索と戻りはあったものの、寄付きの売り買いが一巡してからは、基本的にTOPIXで1360pt弱〜1366pt程度、日経平均で13850〜13900円チョイの狭いレンジでの値動き。結局、その水準の中心近辺での大引けでした。

● 日経平均の日中足を付けておきます（出典：Yahoo! JAPAN Finance）。あまり戻りらしい戻りが無かったことをご覧頂ければと…。

● 東証33業種は全てがマイナス。ただ、東証1部では値上がりが756銘柄、値下がりが901銘柄と、当然、値下がり銘柄数の方が多かったものの、決して全面安ではない状態でした。種明かしは、今日は中小型株がかなり頑張った1日だったため。例えばCore30が-2.36％とTOPIXを43bpもアンダーパフォームした一方で、Smallはたったの-0.17％。対TOPIXでは176bpもの勝ちでした。新興市場もマイナスはマイナスだったものの、それほど大幅安ではなく、対TOPIXでは、東証2部が102bp勝ち、JASDAQ指数が149bp勝ち、マザーズが142bp勝ち、ヘラクレスが96bp勝ちでした。ちなみに、日経平均採用銘柄だけでみれば、値上がりがたったの15銘柄、値下がりが201銘柄と圧倒的。昨日、日経平均だけが妙に高かった印象があったので、それを修正した感じです。

● 記録。東証1部出来高は前日比5503万株増の22億1946万株、売買代金は同1250億円増の2兆4563億円で、ほぼ昨日と同水準。まだ盛り上がりには欠ける状態です。日経平均の日中値幅は184.25円（前場172.59円、後場96.46円）。上記したように、実質上のザラ場は方向感に欠ける値動きでした。また、市場筋推計による今朝の「非公式」外資系証券寄付前売買動向は、かなりの売り越し（3140万株売り/2120万株買い）でした。

● 話題変更。大引後に東証から発表された投資部門別売買動向（三市場合計）について少し。ある程度、予想されていたものの、6月第1週も外国人投資家は買い越しとなり、これで10週連続の買い越し。

● もっとも、この書き方は、かなりミスリーディング。それは先物を全く含んでいないってことがあるんです。これだけ先物の影響力が大きいってこともあるし、ましてや裁定取引だったら、「現物買い・先物売り」でデルタとしてはチャラなのに、実際には現物買いだけを見てどうするんや？ってことです(^^;。で、TOPIX先物と日経平均先物をあわせたネットベースでみると、外国人投資家は、4月はソコソコ連続して買い越しだったものの、5月はところどころ売り越し週もありました。ただ、それでも合計すると、外国人投資家は継続的な買い越しです。この6月第1週も、先物はかなり売り越しだったものの、現物の買い越しが相当量多かったおかげで、ネットで買い越しになっています。

● 証券自己は、現物だけをみると売り越しが多く見えるものの、先物は結構な買い越しで、ネットでは売り越しは売り越しながら、現物だけみる印象ほど大きな売り越しではなし。一方、信託銀行は、先物をかなり売り越したおかげで売り姿勢が目に付いた印象。やっぱりTOPIXが1400ptとかの水準に近付いてくると、それなりに年金などから「スライス売り」が出ていることを想像してしまいます。

● ところで、日経が「先物に振り回される」といつも批判的に書く割には、この投資部門別の記事だけは、いつ見ても現物株式オンリー。どこで先物を合わせて掲載する方向に変化が見られるかと、ここ数年、密かに注目しつつ眺めているものの、全くその雰囲気すらありません(^^;。明日朝刊の記事に、ちょっとだけ期待しておきましょう(^^;。

● 雑談。10日はシアトルで雪が降った一方で、ニューヨークは猛暑。米東海岸全体が猛暑となる一方、中西部では竜巻やら大雨で、何かと大変そうです。ニュースネタ的に話題になるのはニューヨークやロスなどの大都市でしょうけど、商品市況（穀物や肉など）に大きな影響を与えるのは米中西部の天気。チラッ、チラッとだけでも見るクセを付けておきましょう(^^;。

● さぁ、明日はビッグSQ。3ヶ月に1回のお祭りです(^^;。