2007年10月22日（月） .... 米国株安に引っ張られ大幅続落、新興市場はまたプラス

TOPIX : 1563.07 (-28.21, -1.77%)

日経平均 : 16438.47 (-375.90, -2.24%)

円ドル : 114.25

● 土曜日朝の段階で今日の東京が大幅安になるのは分かっていたのですが、シカゴ日経平均先物が大証比360円安だった割には、特に午前中はかなり突っ込んだ印象がありました。TOPIXは最も安いところで前週末比52.19pt安（-3.28％）、日経平均は同549.67円安（-3.27％）までありました。TOPIXが安値を付けたのは9時15分、日経平均は9時13分に安値をつけています。今朝のSQ値を計算すると、前週末比572.82円安の16286.55円で、これは9時20分に確定しています。つまり、今日は寄付きでドカ〜ンと売りが出たものの、そこから下値をフォロースルーで売り込むような相場ではなかったってことです。もっとも、後場に多少は戻ったものの、今一つ戻りに勢いが乏しかったのも事実。実際問題、今晩のNY株式市場が「ブラック・マンデーII」なんて事になると、それこそシャレになりませんから、この辺は多くの人々が気にしていたと推測します。

● 日経平均の日中足を付けておきます（出典：Yahoo! JAPAN Finance）。

● 今日の下落を見て、8月の相場急落場面と重ね合わせる方々が多かったかもしれませんが、相場内容という観点からは、8月のバリュー崩壊のような感じはありませんでした。確かにバリューは今一つだったし、消費者金融だけがぶっ飛んで苦虫状態の方々は多かったと思いますが、あの8月とは明らかに雰囲気が違ったのです。実際にFM諸氏と場中に話した限りでも、パニック的な雰囲気はほとんど感じられず、「何が起こっているのですか？」の問い合わせ電話やメールも皆無。前日比では大きく下がったものの、内容としては意外感がある1日では無かったことが分かります。もっとも、土曜日朝の段階でこの程度の展開は予想していたでしょうから、ある意味で、心の準備が出来ていた面はあったと思いますけど…(^^;。

● 敢えて相場の傾向をピックアップすると、皆さんがそれなりにロングになっていそうなところ（鉄、非鉄、商社、海運、なんとか重工など）がアンダーパフォーム気味。一方で、消費者金融がぶっ飛びだった他にも、ヤフーだの、銀行株でも業績や規模などからみれば二番手銘柄（あおぞら銀、新生銀など）や、小売りが比較的堅調だったことなどは、皆さんがアンダーウェイト/ショートになっていそうなところが堅調だった印象。相場は得てしてこういった「嫌がらせ」をしますが、先週から続いている売り圧力の関係があるのかな、と考えています。今月いっぱいは、解約売りっぽい需給が、どうしても気になる時期と理解しています。

● 記録。東証1部出来高は前週末比1億9098万株増の19億0658万株、売買代金は同724億円増の2兆5602億円。株数ベースの数字は増加しているものの、売買代金は基本的に先週金曜日と変わらず状態。指数が大きく下落した割には、商いが盛り上がらなかった印象です。つまり、買いが手控えられた状況だったのかな、と…。この点は、上記の物色傾向でも似たようなことが言えます。皆さんがそれなりに保有している銘柄は、もう腹一杯で下がったからといってドカスカ買う余地が少ない、という感じを受けてしまいます。また、今朝の「非公式」外資系証券寄付前売買動向は、かなりの売り越し（4120万株売り/2650万株買い）でした。

● 今日の日経平均日中値幅は298.87円（前場298.87円、後場145.75円）。一見大きく見えるのですが、実際に寄付いた水準から考えると、それほどザラ場で大きく動いた印象はなかったです。特に前場は寄付き後は、ほとんど横ばいでした。続いて東証1部値上がりは186銘柄、値下がりは1492銘柄とかなり圧倒的。今日も少し特筆すべきは、JASDAQ指数（+0.28％）、東証マザーズ指数（+1.04％）、大証ヘラクレス指数（-0.98％）の動き。ホンの一握りの銘柄の貢献度が高かったとしても、これだけ東証1部が大幅安しているときに、プラスでの終了はかなりインパクトがありました。

● 話題変更。サブプライム絡みでは、ネットの世界でも色々な方が数々の意見を書いていらっしゃいます。そのなかでも、ちょっと個人的に参考にしているのを三つほどご紹介。「中年金融マン　ぐっちーさんの金持ちまっしぐら」の 「CDOの恐怖・・・再度問う」 や、 「positive gamma　−ヘッジファンド投資、RVトレード＋雑感」 の詳細なグラフは記述は参考になると思います。毎日眺めるものではないだけに、余計にそうです。さらに「Tori Box」の 「tobasi」 の記事などは、大変に興味深いところです(^^;。

● いずれのサイトでも、普通のメディアでは読めないようなことが簡単に読める、というのもネットの有難さ。有効に活用したいものです。